Código de referência Freedom24

Quanto vale realmente a ação-presente

A condição é um depósito, não um registo. Abre uma conta de corretagem a partir do link de convite, financia-a com pelo menos 450 EUR, e um cupão chega à sua conta; abrir o cupão credita uma ação. A página de indicação não define nenhum período de detenção obrigatório, e os termos das campanhas equivalentes de ações-presente da Freedom24 declaram que, assim que a ação-presente é creditada, tem o direito de dispor dela ao seu critério. Os direitos a ações-presente não são transmissíveis e, nas palavras da própria Freedom24, não são possíveis pagamentos em dinheiro.

A ação é uma lotaria, e a página de registo mostra-lhe os bilhetes. A 28 de agosto de 2026, a lista tinha 55 ações cotadas nos EUA, desde a Sunrun a 9,02 USD até à Blackrock a 1.167,23 USD. O preço mediano listado rondava os 33 USD e 33 das 55 tinham preço abaixo de 40 USD. A Freedom24 afirma que a atribuição funciona através de um mecanismo de seleção aleatória automatizado, com parâmetros internos de ponderação que incluem o valor dos títulos, de modo que títulos de maior valor são atribuídos com menor probabilidade do que títulos de menor valor. Espere uma ação no valor de dezenas de dólares. Trate o nome de quatro dígitos no topo como mera decoração.

O preço da ação fica fixado na data em que é creditada na sua conta, pelo que uma queda entre o momento em que o cupão aparece e o momento em que o abre é sua. E vendê-la tem uma comissão de negociação normal: no plano Smart, isso é um mínimo de 2 USD por ordem, o que é uma mordida real numa ação de 15 USD. Qualquer imposto sobre ela é seu a pagar.

Só pode fazer isto uma vez. O presente é concedido a um novo cliente que abra a sua primeira conta a partir do link, pelo que abrir uma segunda conta não produz uma segunda ação, e quem indicou recebe um cupão correspondente.

A entidade, o regulador, e o que os 20.000 EUR realmente cobrem

Os clientes europeus contratam com a Freedom Finance Europe Ltd, uma empresa de investimento cipriota registada em Limassol sob o número HE 324220 e regulada pela Comissão de Valores Mobiliários e Câmbios de Chipre sob a licença CIF 275/15, concedida a 20 de maio de 2015. É uma subsidiária da Freedom Holding Corp, que está cotada na Nasdaq sob o símbolo FRHC e apresenta registos junto da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA.

A proteção é o Fundo de Compensação a Investidores de Chipre. As próprias páginas de apoio da Freedom24 fixam o direito em até 20.000 EUR por cliente, e os seus documentos publicados restringem isso a clientes de retalho: os clientes profissionais não estão cobertos. Os fundos dos clientes são mantidos em contas segregadas em bancos europeus, e não no balanço da própria Freedom24.

O que esses 20.000 EUR não são é o mais importante. Não é uma garantia de depósito bancário, e Chipre não está a oferecer o valor de 100.000 EUR que um aforrador europeu associa a uma conta bancária, porque a Freedom Finance Europe é uma empresa de investimento e não um banco. O fundo também não paga nada porque uma ação que possui desceu de valor. Existe para o caso de a empresa falir e não conseguir devolver o seu dinheiro ou os seus títulos. Se detiver mais de 20.000 EUR ali, o valor acima do limite depende de a segregação funcionar como previsto, e não do fundo.

O que a Freedom24 cobra

Dois planos estão abertos a novos clientes, e nenhum tem comissão mensal. No Smart, as ações e ETF dos EUA e da Europa custam um mínimo de 2 USD ou 2 EUR por ordem, mais 0,02 USD ou 0,02 EUR por ação. No All Inclusive, a mesma negociação custa 0,5% do volume, mais 0,012 EUR por ação, mais 1,2 EUR por ordem, e dá-lhe acesso a um gestor pessoal. Uma compra de 1.000 EUR em 20 ações custa, por isso, 2,40 EUR no Smart, contra 6,44 EUR no All Inclusive. Os mercados asiáticos são 0,25% do volume mais 10 HKD por ordem, e as obrigações no Smart são 0,15% por obrigação mais 5 USD ou 5 EUR por ordem.

A conversão de moeda é a surpresa agradável. As páginas de ajuda da Freedom24 afirmam que não há qualquer encargo ou comissão nas transações de câmbio: converte dentro da plataforma, durante o horário de negociação, à taxa apresentada. Para um investidor baseado em euros que compra ações dos EUA, isso supera os corretores que cobram uma percentagem em cada conversão. O custo, a existir, está na própria taxa, por isso confirme-a face à taxa de mercado antes de converter uma quantia elevada.

Os custos que apanham as pessoas desprevenidas estão noutro lugar. Levantar dinheiro custa 7 USD ou 7 EUR por transferência bancária concluída, ou 0,65% do montante, com um mínimo de 2 USD ou 2 EUR, se levantar para um cartão. Pedir emprestado em margem no plano Smart custa 0,049315% ao dia, o que equivale a cerca de 18% ao ano. Fechar a conta é gratuito, mas a tabela de comissões da Freedom24 acrescenta que, se pedir o encerramento e o saldo em dinheiro remanescente não exceder 100 EUR ou 100 USD, concorda que a empresa possa deduzi-lo na totalidade como comissão de manutenção, administração e encerramento da conta.

O mais caro na tabela é o produto de IPO, que é exatamente o que é anunciado a um novo investidor. Comprar ações a preços de IPO custa 5% do montante da transação se a conta detiver menos de 20.000 USD, 4% entre 20.000 USD e 49.999 USD e 3% a partir de 50.000 USD, mais 0,5% do montante quando vende, com um período de bloqueio de 93 dias quando aplicável. Uma conta pequena paga, por isso, 5,5% em encargos numa posição da qual não pode sair durante três meses. Esse bloqueio pertence apenas ao produto de IPO e nada tem a ver com a ação gratuita.

Como reclamar a ação-presente

O programa de indicação da Freedom24 não tem nenhum código que se possa adicionar depois de a conta já existir. O convite viaja no link ou num código de convite introduzido no registo.

• Abra o link de convite e registe uma nova conta de corretagem. Tem de ser a sua primeira conta na Freedom24.
• Conclua a verificação de identidade, que uma empresa regulada na UE tem de concluir antes de poder aceitar o seu dinheiro.
• Deposite 450 EUR ou mais. O financiamento é o gatilho, e um depósito por cartão é processado de imediato, enquanto uma transferência bancária só conta assim que o dinheiro for creditado.
• Vá a Orders na área de membro no site, ou a Menu na aplicação móvel, e clique em Receive a stock.
• A ação é creditada automaticamente, com o preço à data em que chega, e pode vendê-la quando quiser.

O que está a assumir

A Freedom24 afirma nas suas próprias páginas que investir em títulos e outros instrumentos financeiros implica sempre o risco de perda de capital. Isso também se aplica à ação-presente: uma ação que vale 30 USD no dia em que é creditada pode valer 18 USD um ano depois, e o depósito que fez para a obter fica exposto ao que fizer com ele depois.

Os produtos do tipo poupança parecem depósitos, mas não são. A Freedom24 já comercializou uma D-account que paga juro de crédito, e o seu próprio Documento de Informação Fundamental descreve-a como um produto de investimento sob a forma de conta de corretagem, que paga juro igual à taxa EURIBOR a uma semana, flutuante, sobre depósitos em euros, gerado através de operações de swap cambial liquidadas dentro da própria empresa. O mesmo documento diz que, se a Freedom Finance Europe Ltd não conseguir pagar-lhe o que lhe é devido, poderá perder a totalidade do seu investimento, com apenas o limite de compensação de retalho de 20.000 EUR a protegê-lo.

À data de 28 de agosto de 2026, a página da D-account redireciona para a página inicial da Freedom24, pelo que não está atualmente à venda sob esse nome. Se for oferecido algum produto de rendimento dentro da plataforma, leia o respetivo Documento de Informação Fundamental e verifique o emitente antes de o tratar como dinheiro.

Os empréstimos em margem e as opções sobre ações estão na mesma plataforma e podem fazer-lhe perder mais dinheiro do que as comissões alguma vez fariam. Nenhum dos dois é necessário para reclamar a ação.

Vantagens, desvantagens, e a quem se destina

Os pontos fortes genuínos são os preços e o alcance. Sem comissão mensal em nenhum plano, ordens mínimas de 2 USD no Smart, sem comissão na troca de moeda, acesso a bolsas dos EUA, europeias e asiáticas, e uma oferta de obrigações que a Freedom24 anuncia em 147.000 instrumentos, muito mais profunda do que a maioria das aplicações de retalho se dá ao trabalho de oferecer. Se realmente quiser comprar obrigações corporativas ou governamentais individuais a partir de uma conta europeia, a lista curta de corretores que tornam isso fácil é curta, e esta está nela.

As fraquezas também são reais. O limite de compensação de 20.000 EUR é baixo face a uma carteira séria e inferior ao que um aforrador bancário esperaria. Os preços de IPO são penalizadores em contas pequenas. Os levantamentos custam dinheiro sempre, pelo que retirar dinheiro aos poucos sai caro. E a empresa-mãe tem um processo regulatório em aberto, abordado abaixo, que um investidor cauteloso deve ler antes de comprometer um saldo elevado.

Isto convém a um investidor da UE que quer acesso barato e amplo ao mercado, em particular a obrigações, e que se sente confortável em manter um saldo moderado numa empresa de dimensão média. Não convém a quem quer estacionar as poupanças de uma vida num fundo indexado e esquecer-se dele. Para esse leitor, tanto o limite de compensação como o processo em aberto da empresa-mãe junto da SEC apontam na direção contrária, e vale a pena comparar primeiro os preços de um corretor maior e estabelecido, como a Interactive Brokers ou a DEGIRO. Abrir uma conta apenas pela ação gratuita e deixar ali parado o depósito mínimo é a pior versão disto.

A empresa-mãe está sob investigação da SEC

A Freedom Holding Corp divulga, no seu relatório anual referente ao ano findo em 31 de março de 2026, que, desde 2021, a empresa e determinados administradores e diretores receberam intimações para apresentar documentos e testemunhos junto da SEC. A informação solicitada refere-se a práticas de liquidação e a relações com determinados clientes institucionais de criação de mercado de algumas das suas subsidiárias corretoras fora dos EUA, e já incluiu práticas contabilísticas relacionadas com negociações internalizadas, divulgações e controlos internos.

A 11 de março de 2026, a empresa e o seu acionista de controlo, presidente e diretor executivo, Timur Turlov, receberam uma Wells Notice, o que significa que os serviços da SEC tomaram uma determinação preliminar para recomendar que a SEC apresente uma ação civil de execução, alegando violações de determinadas disposições da legislação federal de valores mobiliários dos EUA. O próprio registo da empresa nota que uma Wells Notice não é uma acusação formal de infração nem uma determinação final de que alguma lei foi violada, e afirma que a empresa e Turlov contestaram essa determinação preliminar. Nada está provado nem num sentido nem noutro; trata-se de um processo em aberto.

Em separado, a firma ativista de venda a descoberto Hindenburg Research publicou um relatório sobre a empresa a 15 de agosto de 2023, ao mesmo tempo que divulgava uma posição curta nas suas ações. Os administradores independentes encomendaram uma revisão externa à sociedade de advogados Morgan, Lewis & Bockius e aos peritos contabilísticos forenses Forensic Risk Alliance, e em janeiro de 2024 a empresa anunciou que a revisão tinha concluído que as alegações não tinham em conta factos importantes e não eram sustentadas por provas. Essa revisão foi encomendada pela própria empresa.

Nada disto constitui uma conclusão contra a Freedom Finance Europe Ltd, a empresa cipriota de que efetivamente seria cliente. O que isto muda é a dimensão do saldo que uma pessoa prudente ali deixa. Trate a Freedom24 como um sítio para negociar, e não como um cofre, e leia o relatório anual mais recente no próprio site da SEC antes de aumentar a exposição.

Portugal: um escritório em Lisboa e milhares de clientes já

A Freedom24 já tem presença concreta em Portugal, e não é apenas mais um mercado da UE ao alcance de um passaporte MiFID II. Segundo o Jornal de Negócios, num artigo de 8 de outubro de 2025 consultado a 2 de setembro de 2026, a corretora contava então com entre 10.000 e 15.000 clientes portugueses e estava a abrir um escritório em Lisboa, liderado por João Lampreia, antigo estratega-chefe do Banco de Investimento Global. Segundo o mesmo artigo, a empresa tinha ponderado anteriormente comprar um banco português, mas optou por crescer organicamente em vez disso. Nada disto altera as proteções descritas acima: o contrato continua a ser com a Freedom Finance Europe Ltd, ao abrigo da licença cipriota, e não com uma entidade portuguesa separada.

Perguntas frequentes sobre o código de referência Freedom24