Código de referência Mintos

O que cai na sua conta, e os dois relógios que decidem isso

A Mintos apresenta a oferta na página de convite que um amigo lhe envia, e os valores aí a 28 de agosto de 2026 eram claros: 25 € para si assim que se qualificar, mais 1% de cashback sobre os primeiros 90 dias de investimento, e um teto de 125 € para os dois combinados.

O cashback é mais limitado do que esse valor em destaque sugere, e a redação precisa está nos termos de indicação da Mintos, versão 1.19, datada de 1 de junho de 2025. A cláusula 11 calcula o 1% sobre o seu capital médio diário em dívida que exceda 1.000 €, e não sobre o saldo total. Invista exatamente o mínimo exigido e mantenha-o, e o cashback é nulo, porque nada fica acima do limiar. Invista 2.000 € e mantenha-os de forma estável, e o 1% aplica-se aos 1.000 € acima da linha. A parte fixa da recompensa não é afetada em nenhum dos casos.

Dois prazos governam tudo isto: os 1.000 € exigidos têm de estar investidos nos 30 dias seguintes ao registo e continuar investidos no dia 90. Só contam para isso empréstimos, obrigações, ETFs, cripto e imóveis. O Smart Cash, o produto de mercado monetário da Mintos, não está na lista de elegibilidade, por isso estacionar o dinheiro aí não faz o relógio começar a contar.

Em que licença está a confiar, e o que 20.000 € de cobertura compram, de facto

A entidade é a AS Mintos Marketplace, número de registo 40103903643, registada em Skanstes iela 50, Riga LV-1013, Letónia. Está licenciada e é supervisionada como empresa de investimento pelo Latvijas Banka, o banco central da Letónia, e opera ao abrigo da MiFID II. Essa distinção importa mais do que parece. A maioria das plataformas que competem por este leitor tem um registo de financiamento colaborativo ou uma licença de pagamento. Uma autorização de empresa de investimento é uma permissão mais pesada, com obrigações mais pesadas por trás.

Concretamente, a Mintos é obrigada a manter os seus instrumentos financeiros e o dinheiro por investir separados dos seus próprios ativos, em contas de salvaguarda em bancos licenciados na UE e em fundos de mercado monetário elegíveis, e afirma que os seus próprios credores não podem recuperar valores a partir desses fundos. As Notes que compra são títulos garantidos por ativos, com prospetos de base aprovados pelo Latvijas Banka, cada uma com um ISIN e um documento de informação fundamental. Os relatórios anuais da empresa são auditados pela KPMG Baltics e publicados abertamente.

Agora o limite, que a própria página de proteção ao investidor da Mintos afirma com clareza. A Mintos pertence ao regime de indemnização a investidores da Letónia, criado ao abrigo da Diretiva 97/9/CE, e o regime paga se a Mintos não devolver os seus instrumentos ou fundos, em situações como fraude ou má conduta administrativa, até 20.000 € por investidor. Declara explicitamente que não protege contra risco de investimento, mau desempenho, ou alterações no preço ou na liquidez do que detém. Um mutuário que deixa de pagar, ou uma empresa de crédito que colapsa, é risco de investimento. Nada o reembolsa por isso.

Onde a Mintos leva uma parte, e o encargo que drena silenciosamente contas paradas

A lista de preços da Mintos, consultada a 28 de agosto de 2026, é gratuita nos pontos que normalmente custam dinheiro. O serviço de conta, o apoio ao investidor, os depósitos por transferência bancária, os levantamentos e o investimento manual em empréstimos, obrigações, ETFs e imóveis não têm qualquer comissão. Comprar no mercado secundário também é gratuito. Os encargos concentram-se na automação, na conversão e no abandono.

• As Carteiras Automatizadas de Empréstimos, ou seja, Core Loans, High-Yield e Conservative, custam 0,39% ao ano. As carteiras Custom Loans custam 0,29% ao ano. As carteiras High-Yield Bonds custam 0,39% ao ano.
• O Smart Cash custa 0,19% ao ano sobre o montante investido, cobrado mensalmente.
• As transações de ETPs de cripto custam 0,49% cada, com um mínimo de 0,99 €.
• O câmbio de moeda começa em 0,50% e sobe consoante o par.
• Vender no mercado secundário custa 0,85% da transação, cobrado ao vendedor.
• Depositar por cartão, Apple Pay ou Google Pay custa 2% do montante depositado. Carregar o seu investimento exigido dessa forma em vez de por transferência bancária custa-lhe 2% do depósito e não lhe compra nada.
• Uma revisão adicional de registo, se a Mintos a exigir, custa 50 €.

A comissão de inatividade, explicada

O encargo que apanha as pessoas é de 4,90 € por mês. A Mintos aplica-o a investidores que não invistam nem vendam investimentos durante 360 dias consecutivos, calculando-o e cobrando-o no primeiro dia de cada mês. É dispensado se tiver feito um investimento, depósito ou levantamento nos últimos 360 dias, ou se a conta detiver ETFs, obrigações, imóveis, ações da Mintos, ETPs de cripto ou fundos no Smart Cash.

As condições de dispensa importam mais do que a própria comissão. Quem adere por causa de uma recompensa de registo, mantém Notes de empréstimo até estas se amortizarem, levanta as receitas e depois se esquece da conta é exatamente o perfil para o qual esta comissão foi escrita. Ou mantém algo investido, ou fecha a conta corretamente.

Receber o pagamento da recompensa, e o que o desqualifica silenciosamente

A Mintos deliberadamente não publica os valores atuais da recompensa no seu centro de ajuda. O seu artigo sobre o programa diz que os valores foram atualizados e remete antes para a página de indicação, e avisa que os períodos promocionais reforçados vêm e vão. Tire os valores da página de convite datada que efetivamente lhe foi enviada, e não de terceiros.

• Registe-se através do próprio link. A cláusula 13.5 exige que nunca tenha tido um perfil na Mintos com qualquer endereço de e-mail, e a cláusula 7.1 desqualifica de imediato autoindicações.
• Complete a verificação de identidade através do próprio processo da Mintos, e tenha pelo menos 18 anos e resida na UE ou no EEE. A cláusula 13.3 torna a residência uma condição rígida, e não uma formalidade.
• Invista pelo menos o montante exigido dentro da janela de 30 dias, apenas nas classes de ativos elegíveis, e depois deixe-o parado até ao dia 90.
• Não acumule com outra oferta. A cláusula 17 estabelece que o programa não pode ser usado em conjunto com qualquer outra promoção, por isso uma campanha de boas-vindas ativa pode custar-lhe esta.
• Conte com impostos sobre ela. A cláusula 15 torna quaisquer impostos aplicáveis responsabilidade do beneficiário, com base na residência fiscal.
• O amigo que lhe enviou o link é pago 50 € pelo mesmo gatilho, até um máximo de 20 convites bem-sucedidos.

Quais foram realmente os retornos, incluindo os anos de guerra

O topo da página de estatísticas da Mintos anuncia uma taxa de juro média atual de 10,30%. A sua página de desempenho histórico é o documento mais útil, e os dois não medem a mesma coisa. O retorno bruto é o que os empréstimos estão contratados a pagar. O retorno líquido é o que sobrou depois das perdas.

A série publicada, consultada a 28 de agosto de 2026: retorno líquido de 9,3% em 2024, 10,4% em 2023, menos 1,2% em 2022, 6,1% em 2021 e 4,3% em 2020. O retorno bruto em 2022 foi de 7,1%, e a perda líquida anual nesse ano foi de 8,2%, o que foi o que transformou um cupão positivo num ano de perda. A Mintos atribui 2020 à Covid e 2022 a perdas relacionadas com a guerra entre a Rússia e a Ucrânia. Entre 2020 e 2024, a sua própria comparação por classe de ativos coloca o valor anualizado da Mintos em 6,0%, contra 0,8% para um depósito bancário da zona euro e 9,4% para ações.

Encare isso como a expectativa honesta, e não a taxa em destaque. Dois dos cinco anos publicados mais recentes ficaram abaixo de cinco por cento líquidos, e um foi negativo. Bateu confortavelmente manter dinheiro parado ao longo do período. Os anos maus também vieram da geopolítica, e não de algo que um leitor atento pudesse ter detetado numa listagem de empréstimo individual. Note também que a série anual para em 2024, por isso o ano completo mais recente ainda não consta do registo publicado.

Veredito: forças reais, fraquezas reais, e quem deve procurar noutro lado

O que a Mintos faz genuinamente bem: tem a base regulatória mais forte desta categoria, uma licença de empresa de investimento ao abrigo da MiFID II em vez de um registo de financiamento colaborativo, apoiada por um regime de indemnização que paga até 20.000 € se a própria empresa falhar consigo. Os seus instrumentos são títulos aprovados por prospeto, com ISINs e documentos de informação fundamental. As suas contas são auditadas pela KPMG Baltics. Depósitos, levantamentos, serviço de conta e investimento manual são gratuitos. Existe um mercado secundário em funcionamento, com 467 milhões de euros em empréstimos vendidos nele e 79 milhões de transações. E publica o ano em que perdeu dinheiro, numa tabela no seu próprio site, em vez de o esconder.

O que está genuinamente contra ela: o retorno com que deve contar ronda os seis por cento ao longo de cinco anos, e não os dez por cento em destaque, e 2022 mostra que o pior cenário é um ano negativo, e não um ano lento. O cashback só é calculado sobre o montante acima do limiar exigido, o que quase toda a gente vai inicialmente ler como o saldo total. Uma conta inativa custa 4,90 € por mês. Os depósitos por cartão custam 2%. A tabela de desempenho de empréstimos mostra apenas empresas de crédito ativas, uma omissão material abordada abaixo. E a cláusula 20 permite à Mintos alterar ou terminar o programa e os seus valores a qualquer momento e sem aviso.

Isto serve um investidor que quer exposição regulada e apoiada por prospeto a crédito ao consumo e a empresas em vários países e originadores, que vai manter a conta ativa em vez de a estacionar e esquecer, e que consegue absorver um ano negativo sem precisar de vender. Não serve quem resida fora da UE ou do EEE, já que os termos os excluem inteiramente do programa. Não serve quem queira apontar para um edifício específico a garantir o seu dinheiro: uma plataforma garantida por hipoteca como a Profitus ou a EstateGuru dá-lhe uma garantia identificada em cada empréstimo, ao custo de uma posição regulatória muito mais fraca e sem qualquer regime de indemnização. E não serve quem tenha um plano que dependa de este dinheiro valer mais no final de cada ano de calendário.

As empresas de crédito que faltam na tabela de estatísticas

A tabela de desempenho de empréstimos da Mintos tem o cabeçalho "Active lending companies". Esse cabeçalho pesa mais do que parece. A Mintos não empresta diretamente aos mutuários finais. Emite Notes garantidas por empréstimos originados por empresas de crédito terceiras por toda a Europa e além dela, e quando uma dessas empresas é suspensa ou colapsa, sai da tabela ativa. O que está a ler ali é o desempenho das sobreviventes.

As suspensas surgem noutro lado. A página de desempenho histórico da Mintos afirma diretamente que foram aplicados abatimentos aos empréstimos emitidos por empresas de crédito suspensas, com base nas suas próprias estimativas de recuperação. É por isso que uma perda líquida anual de 8,2% existe de todo no registo: os empréstimos que a causaram não estão na tabela que um novo investidor naturalmente veria primeiro. Nenhuma das páginas esconde nada, mas respondem a perguntas diferentes, e só uma delas está ligada a partir do destaque de estatísticas.

A consequência prática é que o seu risco aqui é em camadas, e não direto. Há o mutuário final, e acima dele a empresa de crédito que originou o empréstimo e que normalmente carrega uma obrigação de recompra sobre ele. A Mintos publica um Mintos Risk Score por empresa de crédito precisamente porque é nessa segunda camada que historicamente veio o prejuízo. A 28 de agosto de 2026, a carteira ativa mostrava 570.873.931 € em dívida, dos quais 484.084.792 € estavam em dia, 29.349.399 € tinham entre 1 e 15 dias de atraso, 23.032.792 € tinham entre 16 e 30 dias de atraso, 24.510.071 € tinham entre 31 e 60 dias de atraso e 575.766 € estavam em incumprimento. Esses valores de atraso não são invulgares para crédito ao consumo. O que efetivamente custou dinheiro aos investidores nesta plataforma nunca foi um pagamento atrasado. Foi um originador ser cortado num país que não parecia arriscado no ano anterior.

A partir de Portugal: o teto que protege, e o que na verdade se aplica

Portugal tem o seu próprio regime de indemnização a investidores, o Sistema de Indemnização aos Investidores, administrado sob supervisão da CMVM, que cobre até 25.000 € por investidor quando um intermediário financeiro supervisionado diretamente por Portugal não consegue devolver dinheiro ou instrumentos aos clientes. É um teto mais alto do que o letão, e um leitor português pode presumir, à primeira vista, que é o que protege a sua conta na Mintos.

Não é. A Mintos está autorizada e supervisionada como empresa de investimento pelo Latvijas Banka, e não pela CMVM, e é o regime letão de indemnização a investidores, criado ao abrigo da mesma Diretiva 97/9/CE que fundamenta o sistema português, que efetivamente se aplica à sua conta, com um teto de 20.000 € e não de 25.000 €. Os dois números derivam da mesma diretiva europeia, mas o organismo que paga, o processo a seguir e a língua em que o há de fazer são letões, não portugueses. Um investidor português com uma conta na Mintos apresenta a reclamação junto do regime letão, não junto do Sistema de Indemnização aos Investidores, e recebe 5.000 € a menos de teto do que receberia de um intermediário supervisionado diretamente pela CMVM.

Perguntas frequentes sobre o código de referência Mintos