eToro mot Trading 212: var de verkliga kostnaderna finns för en europeisk investerare

Båda säger courtagefritt. Det stämmer, och det är inte poängen

Trading 212 tar inget courtage på aktier och ETF:er, ingen förvaringsavgift, ingen inaktivitetsavgift och inget för uttag. Det är hela bilden på bolagets Invest-konto.

eToro är inte längre en courtagefri aktiemäklare i större delen av Europeiska unionen. Bolagets avgiftssida anger att ett courtage på $1 eller $2 kan tillkomma vid öppning och stängning av en aktieposition, beroende på ditt land och börsen. Landväljaren på den sidan är specifik, och att gå igenom alla 27 EU-medlemsstater den 16 augusti 2026 ger samma svar för 26 av dem: $2 per ben på börserna i Australien, Hongkong, Dubai, Abu Dhabi och Tokyo, och $1 per ben på varje annan börs. Irland är det enda EU-landet prissatt till $0, tillsammans med Storbritannien, och inget av dem anger ett införandedatum. Norge och Island ligger i $1-gruppen. Utrullningsdatumen sträcker sig från augusti 2024 till mars 2025.

Det gäller inte för ETF:er, CFD-positioner, Smart Portfolios eller CopyTrader-positioner, och det gäller inte en Recurring investment plan när positionen öppnas, även om eToro säger att det fortfarande kan gälla när positionen stängs. Att köpa enskilda aktier från ett av $1-länderna kostar $2 tur och retur på amerikanska och europeiska börser, och $4 tur och retur på de fem börserna som nämns ovan. Oavsett vilket är avgiften fast och skalar inte med positionsstorleken, så den är försumbar på €5,000 och irriterande på €200.

Det är fortfarande inte här pengarna går. Den verkliga kostnaden är valutaväxling. eToro tar ut 0.75% för att flytta pengar mellan ett lokalvalutakonto och USD-kontot. Varje annan EUR- eller GBP-växling på väg in eller ut prissätts till 150 pips, och eToros växlingstabell tillämpar samma 150 pips på alla fyra betalningsmetoder, debet- eller kreditkort, plånböcker, internetbank och banköverföring, likadant för alla. Pips är svårare att jämföra än en procentsats och blir i praktiken högre. Trading 212 tar ut 0.15% på Invest och 0.5% på CFD.

Inget av bolagen tar ut någon inaktivitetsavgift i augusti 2026. eToros sida listar den nu som gratis, en ändring från de $10 i månaden bolaget tidigare tog ut.

Räkneexemplet: €1,000 i en amerikansk aktie, köpt, såld och uttagen

Du bor i euroområdet. Du skickar €1,000 via SEPA-överföring, köper en amerikanskt listad aktie för hela beloppet, håller den, säljer den och tar ut pengarna till din bank. Anta att aktiekursen är oförändrad när du säljer, så det enda som krymper dina pengar är vad mäklaren tar.

På eToro med ett EUR-lokalvalutakonto är överföringen in gratis. Att köpa en dollardenominerad aktie med euro utlöser en växling på 0.75%, vilket blir €7.50, plus $1 i courtage. Att sälja växlar tillbaka dollarna till ytterligare 0.75%, ungefär €7.50, plus $1 för att stänga. Att ta ut euro via SEPA är gratis. Totalt: cirka €15 i växling plus $2 i courtage, vilket vid en växelkurs nära 1.14 dollar per euro blir nära €16.75, eller 1.7% av det investerade beloppet.

På Trading 212 med ett eurokonto är insättningen gratis, köpet kostar 0.15% i valutaväxling, försäljningen kostar 0.15%, det finns inget courtage och uttaget är gratis. Totalt: €3.00, eller 0.3%. Gör den resan tur och retur tio gånger om året och du jämför cirka €167 med cirka €30. Det här är pengar som försvinner oavsett om affären gick bra.

Två saker gör eToro-sidan sämre om du sätter upp kontot oaktsamt. Att finansiera ett USD-konto i stället för ett EUR-konto lägger till en uttagsavgift på $5 och ett minimum på $30 på väg ut. Och att betala euro direkt in på ett USD-konto debiteras till 150 pips i stället för 0.75%, oavsett vilken betalningsmetod du använder: eToros växlingstabell prissätter EUR och GBP till 150 pips på kort, plånbok, internetbank och banköverföring, likadant för alla, så att byta betalningsmetod undviker det inte. Sättet att undvika det är att hålla EUR-lokalvalutakontot, eftersom eToro anger att det inte finns några växlingsavgifter på insättningar eller uttag för lokalkonton, eftersom endast lokalvalutan kan röra sig in eller ut. Det tar bort de 150 pipsen på väg in och ut. Det gör inte resan gratis: du betalar fortfarande 0.75% när euro växlas för att köpa dollartillgången, och igen på vägen tillbaka.

Två saker skulle kunna göra det bättre, och båda behöver en reservation. eToro ger rabatt på växlingsavgifter efter Club-nivå, och bolagets växlingssida sätter skalan för Storbritannien, Europa, Australien, Förenade Arabemiraten och Singapore till 20% rabatt för Silver och Gold, 40% för Platinum och Platinum+, och 80% för Diamond. Den ofta citerade 100-procentiga befrielsen hör till eToros separata Rest of World-tabell, och eToros huvudsakliga avgiftssida anger något annat igen, att Platinum-medlemmar får 50% och Diamond-medlemmar är helt befriade från valutaväxlingsavgifter. Bolagets två sidor är oense, så behandla rabatten som påstådd snarare än fastställd. Nivån i sig sätts inte av kontanter ensamt: eToro räknar tillgängliga kontanter plus beloppet investerat till inköpspris, så Silver vid $5,000 och Diamond vid $250,000 är lättare att nå än en kontantbaserad tolkning antyder. För det andra säger eToros avgiftssida att växlingsavgiften på en insättning utlöst av en Recurring Investment är gratis för alla användare, men bolagets växlingssida daterar den befrielsen till 31 mars 2026, vilket nu har passerat. Kontrollera den uppskattade kostnaden på skärmen för orderutförande i stället för att anta att befrielsen fortfarande gäller.

Trading 212 undviker att betala dubbelt på ett annat sätt: kontot håller upp till ett dussin valutor, och du kan avveckla en order i instrumentets egen valuta, så du växlar en gång in och en gång ut i stället för vid varje affär. eToros lokalvalutakonto håller också EUR och USD tillsammans, men att växla mellan dem kostar fortfarande 0.75%.

Vem du faktiskt är kund hos, och vad som står bakom dina pengar

De flesta jämförelsesidor svarar vagt på det här, och det är den del som spelar roll om något går fel.

På eToro tecknar kunder inom Europeiska ekonomiska samarbetsområdet avtal med eToro (Europe) Ltd, ett cypriotiskt bolag reglerat av Cyprus Securities and Exchange Commission under tillstånd 109/10. Ersättningsfonden är cypriotiska Investor Compensation Fund, som täcker godkända anspråk upp till €20,000. Ett EUR- eller DKK-lokalvalutakonto tillhandahålls av ett separat bolag, eToro Money Malta Ltd, och ett GBP-konto av eToro Money UK Ltd, så en europeisk användare kan ha att göra med två koncernbolag under två tillsynsmyndigheter utan att märka det. Det spelar roll för skyddet, och eToro säger det själv: i augusti 2026 anger bolagets sida om valutakonton att innehavare av ett lokalvalutakonto inte omfattas av de skydd som finns för kunder som får MiFID-reglerade investeringstjänster, som tillgång till cypriotiska Investor Compensation Fund, och att pengarna inte heller täcks av Maltas insättningsgarantisystem. eToro Money är en utgivare av elektroniska pengar snarare än en bank, och vad bolaget erbjuder i stället är safeguarding: medlen hålls på ett avsett skyddskonto hos en reglerad EU-bank och, med eToros egna ord, täcks i sin helhet förutom kostnaden för att återbetala dem till dig. Det är en annan mekanism, inte en mindre version av samma, och det är värt att veta vilka av dina pengar som ligger var.

På Trading 212 beror svaret på var du bor, och till skillnad från de flesta mäklare publicerar bolaget kartläggningen. Bolagets supportartikel om vilka länder som stöds listar, i augusti 2026, Trading 212 Markets Ltd, den cypriotiska enheten under CySEC-tillstånd 398/21, för Bulgarien, Kroatien, Tjeckien, Estland, Grekland, Ungern, Italien, Lettland, Litauen, Malta, Polen, Portugal, Rumänien, Slovakien, Slovenien och Cypern självt. Trading 212 EU GmbH, den tyska enheten under BaFin-id 10109603, listas för Tyskland, Österrike, Danmark, Finland, Frankrike och dess utomeuropeiska departement, Island, Irland, Liechtenstein, Luxemburg, Nederländerna, Norge, Portugal, Spanien, Sverige och Schweiz, vilket är ett bredare område än EU. Portugal förekommer på båda listorna på den sidan, så en portugisisk invånare bör kontrollera i appen snarare än lita på någon av dem. Det finns också Trading 212 UK Ltd under FCA, referens 609146, en australisk enhet under ASIC, och Trading 212 Ltd i Bulgarien.

Under den tyska enheten är upplägget starkare på papperet, men bara för kontanter, och de två system som är inblandade är lätta att blanda ihop. Trading 212 anger att ej investerade kontanter hålls hos tyska partnerbanker inklusive J.P. Morgan SE, där insättningsgarantin täcker upp till €100,000 per person och partnerbank om den banken går omkull, och att samma ej investerade kontanter skyddas av Entschaedigungseinrichtung der Wertpapierhandelsunternehmen, det tyska investerarskyddssystemet, till 90% av godkända medel upp till €20,000 per person om Trading 212 misslyckas med att skydda dem. Båda dessa siffror gäller kontanter. Ingen av dem gäller dina aktier: de förvaras av Interactive Brokers och Bank of New York Mellon som depåbanker, på avskilda konton, och Trading 212:s ståndpunkt är att de förblir dina och tillgängliga även om bolaget eller en depåbank går omkull. Två begränsningar i €100,000-gränsen är värda att skriva ner. Den når bara pengar du inte har investerat, och Trading 212 säger att gränsen gäller det totala belopp du håller hos just den banken oavsett vem som satte in det, så ett vanligt konto du redan har hos samma bank kan förbruka gränsen innan din mäklares kontanter får någon del av den. Under den cypriotiska enheten är investerarskyddet samma €20,000 som eToros kunder får. Det här är ett av de få ställen där det ärliga svaret på eToro mot Trading 212 beror på ditt postnummer.

En reservation, som tas upp nedan: kontanter placerade i en penningmarknadsfond för att tjäna ränta räknas som en investering snarare än bankpengar, så bankskydd når inte dit. Och för båda bolagen täcker en ersättningsfond att bolaget som håller dina tillgångar går omkull, inte risken att dina aktier faller i värde.

Riktiga aktier eller CFD:er, och varför eToros svar inte är ett enkelt ja

Trading 212 håller de två sakerna i separata konton. Invest köper riktiga aktier och ETF:er, förvarade hos Interactive Brokers och Bank of New York Mellon genom ett förvaltararrangemang. CFD är ett annat konto med eget avgiftsschema, egen valutaväxlingskurs på 0.5% och egen riskvarning. Du kan inte vara i det ena samtidigt som du tror att du är i det andra.

eToro lägger allt i ett gränssnitt, och regeln för vad du äger finns i finstilt på bolagets avgiftssida. Med eToros egna ord utförs blankningsorder och hävstångspositioner i aktier som CFD:er och medför CFD-spreadar och övernattsavgifter. Sedan meningen de flesta läsare hoppar över: på grund av produktbegränsningar utförs vissa icke-hävstångsbelagda KÖP-positioner i aktier också som CFD:er. Samma formulering finns för ETF:er och för krypto.

Så tumregeln är den här. Ett köp med x1 hävstång är normalt en riktig aktie. Allt som är blankat är en CFD. Allt som har hävstång är en CFD. Och ett vanligt köp utan hävstång är ibland en CFD ändå, beroende på instrumentet och var du bor. eToro märker varje CFD-affär som CFD i orderutförandefönstret, vilket gör märkningen på skärmen till det enda pålitliga svaret. Kontrollera det varje gång.

Skillnaden är inte kosmetisk. Med en riktig aktie är du verklig ägare av en tillgång som förvaras av en depåbank, du får utdelning, du kan flytta innehavet till en annan mäklare, och om mäklaren går omkull ingår tillgången inte i konkursboet. Med en CFD äger du ingenting: du håller ett kontrakt med mäklaren, du betalar finansiering varje natt och tredubbelt vid helgrullningen, och om mäklaren går omkull ska dina CFD-pengar vara avskilda kundmedel, men det finns ingen tillgång att lämna tillbaka eller flytta, så ett eventuellt underskott lämnar dig med att göra anspråk mot ersättningstaket på €20,000 i stället för att bara flytta ett innehav till en annan mäklare. En riktig aktie på eToro har ingen övernattsavgift, så två positioner som ser identiska ut på skärmen kan kosta ingenting eller kosta dig stadigt.

• eToro-köp med x1 hävstång: normalt en riktig aktie, ingen övernattsavgift
• eToro-blankning eller hävstångsposition: en CFD, med spread och övernattsavgifter
• eToro-köp utan hävstång men märkt CFD i orderfönstret: en CFD, trots ingen hävstång
• Trading 212 Invest-konto: riktiga aktier och ETF:er, förvarade hos Interactive Brokers och Bank of New York Mellon
• Trading 212 CFD-konto: separat konto, separat riskvarning, 0.5% valutaväxling

CFD:er och hävstång: siffrorna båda bolagen publicerar om sina egna kunder

Varje mäklare som erbjuder CFD:er till privatkunder i Europa måste publicera andelen av sina egna privatkonton som förlorar pengar. I augusti 2026 anger eToro att 51% av privatinvesterarkonton förlorar pengar när de handlar CFD:er hos den här leverantören. Trading 212 anger 75%.

Läs inte in för mycket i skillnaden: siffrorna täcker olika kundbaser och perioder, och en lägre siffra är inget kvalitetstecken. Båda säger samma sak enligt plattformens eget medgivande.

Mekaniken förklarar det. Hävstång multiplicerar din exponering utan att multiplicera ditt kapital, så en blygsam rörelse mot dig kan äta upp hela positionen genom en marginalstängning. Europeiska privatkunder får ESMA-härledda hävstångstak och skydd mot negativt saldo, så du kan inte hamna i skuld för mer än vad kontot håller, men du kan förlora allt i det. Övernattsfinansiering arbetar sedan mot långa positioner.

En regional detalj: eToros avgiftssida noterar att från och med den 2 augusti 2024, efter vägledning från den spanska tillsynsmyndigheten CNMV, kan nya användare från Spanien inte handla CFD:er alls.

Ränta på ej investerade kontanter, där Trading 212 tydligt ligger före

Det här är den tydligaste vinsten på någon sida, och den går till Trading 212.

Den 16 augusti 2026 betalar Trading 212 2.4% på ej investerad EUR, 3.3% på USD, 3.55% på GBP, 3.5% på RON, 3% på HUF och CZK, 2.25% på PLN, 0.5% på SEK och 0.25% på DKK och NOK. Räntan betalas dagligen, det finns inget minimi- eller maximisaldo, och du kan ta ut eller investera när som helst utan straffavgift. Räntorna följer centralbanksräntor.

eToro betalar också ränta, men bara på USD-saldon. För kunder i EU och Storbritannien är det 2.75% på saldon från $1 till $50,000 och 3.55% däröver, med tyska kunder på 3.55% genomgående, beräknat dagligen och utbetalt månadsvis. Euro- och pundsaldon ger ingen ränta alls.

Den kombinationen är vad som gör skillnaden verklig. En euroinvesterare på Trading 212 tjänar 2.4% på euro som ligger stilla. En euroinvesterare på eToro tjänar ingenting på euro, och att nå 2.75% innebär att växla till dollar och tillbaka till 0.75% varje väg, vilket är 1.5% i kostnad tur och retur för att jaga en ränta ungefär en tredjedels procentenhet högre, plus valutarisk däremellan.

Två reservationer, tillämpade lika för båda. Trading 212:s ränta kräver samtycke till att en del kontanter hålls i kvalificerade penningmarknadsfonder. Dessa fonder håller kortfristiga tillgångar med låg risk och strävar efter att hålla ett stabilt värde, men en fond är en investering snarare än en insättning, så bankskydd täcker inte den delen och värdet kan i princip falla. Och varje ränta här är rörlig, så kontrollera de aktuella siffrorna i appen.

Copy trading, det enda som bara eToro har

CopyTrader är eToros verkliga särart och Trading 212 har ingen motsvarighet. Du väljer en annan eToro-användare och ditt konto speglar deras positioner proportionellt, i realtid. Minimum är $200 per kopierad handlare, du kan kopiera upp till 100 samtidigt, och eToro tar ingen extra avgift, även om du fortfarande betalar de vanliga spreadarna och avgifterna på de underliggande affärerna. Smart Portfolios gör något liknande med tematiska korgar.

För någon som vill ha exponering utan att välja aktier är det användbart, och profiler visar avkastningshistorik, portföljsammansättning, antal kopierare och en riskpoäng från 1 till 10.

Riskerna är specifika. Tidigare avkastning säger dig väldigt lite, och en handlare med tolv spektakulära månader kan ha nått dit genom att ta risk som ännu inte straffats. Viktigare är att om personen du kopierar använder hävstång eller blankar blir positionen som speglas in på ditt konto en CFD, inte en aktie. Du ärver deras produktval, deras finansieringskostnader och deras likvidationsrisk, oavsett om du förstod att det var vad du köpte.

Riskpoängen är ett sjudagarsgenomsnitt, så den släpar efter beteendeförändringar. Popular Investor-programmet betalar handlare delvis efter hur mycket pengar de lockar till sig, ett incitament att se imponerande ut för främlingar, även om eToro kan hålla inne betalningar för att bryta mot regler om hävstång, riskpoäng och eget kapital. Att kopiera är ingen diversifiering och det är inte rådgivning. Du äger förlusterna.

Plattform, app, research och att få ut dina pengar

Trading 212:s app är den mer uppskattade av de två i offentliga recensionspoäng. Bolagets egen webbplats anger ett Trustpilot-betyg på 4.6 från 100,414 recensioner, appbetyg på 4.7 från 188,000 och 4.6 från 417,000, över 5 miljoner finansierade konton genom tiderna och omkring €30 miljarder i kundtillgångar. eToros huvudsakliga Trustpilot-profil ligger runt 4.1 till 4.2 från ungefär 32,000 recensioner. Behandla dessa försiktigt: Trading 212:s recensioner är i hög grad markerade som inbjudna, vilket höjer betyg överallt det sker.

Trading 212 ger dig över 13,000 aktier och ETF:er, andelsinvestering från €1, Pies och AutoInvest för schemalagd uppbyggnad, handel 24/5 på andelar av aktier, aktielån som ger dig en andel, och gratis automatiserade portföljöverföringar in och ut. Det sista spelar större roll än det låter: en mäklare som gör det lätt att lämna är en mäklare du kan lämna. Bolaget driver också ett separat kryptokonto under MiCA, där affärer avvecklas utanför kedjan och du kan inte flytta mynt till din egen plånbok eller staka dem.

eToros fördel är bredd i en och samma inloggning: aktier, ETF:er, kryptotillgångar som kan överföras till en extern plånbok för en avgift på 2%, råvaror, index och valutor genom CFD:er, futures i betaversion, Smart Portfolios och ett stort gratis utbildningsbibliotek. Bolagets aktielåneprogram behåller 50% av nettoinkomsten, och lokalvalutakontot kommer med ett Visa-betalkort och gratis SEPA-överföringar.

På uttag tar Trading 212 inget betalt. eToro tar inget betalt från ett EUR-, GBP- eller DKK-lokalvalutakonto utan minimum, och $5 med ett minimum på $30 från ett USD-konto, med de flesta betalningar behandlade snabbt och vissa som tar upp till tre bankdagar. Klagomålsmönstret i offentliga recensioner av eToro är tillräckligt konsekvent för att nämnas: långsam support, uttagsförseningar, och konton spärrade vid uttagstillfället på grund av identitetskontroller användaren trodde var klara. Trading 212 drar till sig färre sådana klagomål, även om samma kontroller mot penningtvätt gäller. Slutför verifieringen när du öppnar kontot, inte när du vill ha ut dina pengar.

Andelar av aktier, ISA och skattehölje

Båda plattformarna säljer andelar av aktier, vilket är varför båda fungerar med små belopp. Trading 212 låter dig investera från €1 i en andel av en aktie. eToro stöder också andelsinvestering, med minimibelopp per position som varierar efter tillgång.

ISA-frågan dyker upp i nästan varje jämförelse mellan de här två, så låt oss vara tydliga: Stocks and Shares ISA och Cash ISA som Trading 212 erbjuder är brittiska produkter, tillhandahållna av Trading 212 UK Ltd under FCA och tillgängliga endast för invånare i Storbritannien. Bor du i Europeiska unionen är de inte tillgängliga för dig och bör inte spela någon roll i ditt beslut. eToro erbjuder ingen ISA alls.

Det finns ingen EU-omfattande motsvarighet. Skattegynnade höljen i Europa är nationella, som det franska PEA, och ingen av plattformarna är den självklara vägen in i dem, så kontrollera om en inhemsk mäklare eller bank erbjuder ett sådant först. Båda bolagen tillhandahåller underlag för din deklaration och lämnar inlämningen till dig. Inget av dem ger skatterådgivning, och det gör inte den här sidan heller.

Vilken för vilken typ av investerare

Sortera efter vad du faktiskt optimerar för, för det ärliga svaret ändras.

Om du är en euro-baserad investerare som köper amerikanska eller globala aktier och ETF:er och håller dem är Trading 212 det bättre valet, och det är inte ens nära: cirka €3 mot cirka €16.75 på resan tur och retur ovan, inget aktiecourtage, gratis uttag, och 2.4% betalt på euro du ännu inte satt i arbete. Över år av regelbundet investerande växer det gapet.

Vill du ha copy trading, eller krypto du kan flytta till din egen plånbok, eller den bredaste uppsättningen tillgångsklasser i en inloggning, är eToro plattformen som gör det. Inget på Trading 212 replikerar CopyTrader, och bolagets kryptokonto avvecklas utanför kedjan utan externa överföringar. Den bekvämligheten kostar dig flera gånger mer på varje växling.

Bor du i Storbritannien vänds det mesta av detta om. eToro tar inget aktiecourtage där, och Irland är det enda EU-landet i samma position, så irländska läsare kan bortse från courtageraden också. Trading 212:s ISA är en verklig skattefördel för brittiska invånare, och FCA-enheter med £85,000 i FSCS-täckning gäller för båda i Storbritannien. Växlingsjämförelsen gynnar fortfarande Trading 212.

Är din prioritet skydd på pengarna i sig, var försiktig så du inte jämför två olika saker. Investerarskydd, det som betalar ut om mäklaren misslyckas med att skydda dina tillgångar, är €20,000 hos eToro, €20,000 hos Trading 212:s cypriotiska enhet och €20,000 genom EdW hos bolagets tyska enhet, och hos alla tre förlitar sig dina faktiska aktier på avskiljande hos depåbanken snarare än på det taket. Vad den tyska enheten lägger till är en insättningsgaranti på upp till €100,000 per person och partnerbank, som täcker att en bank går omkull snarare än att mäklaren gör det, och når bara kontanter du inte har investerat. eToro har ingen motsvarighet för eurokontanter, eftersom ett EUR-lokalvalutakonto ligger hos eToro Money Malta utanför både ICF och alla insättningsgarantier, skyddat i stället genom safeguarding. Så det är värt att kontrollera vilken Trading 212-enhet ditt land dirigeras till, men läs €100,000 som täckning för overksamma kontanter, inte som fem gånger skyddet på din portfölj. Och om hävstång eller CFD:er är lockelsen, läs om avsnittet ovan: 51% och 75% är bolagens egna siffror.

En sista sak bör inte avgöra det. Båda driver värvningsprogram, och eToros betalar en engångsbelöning till båda sidor där det erbjuds, beroende på landets villkor. En registreringsbonus är en enda fast betalning, en skillnad i växlingsavgifter gäller varenda euro du någonsin flyttar. Välj utifrån kostnad, skydd och de produkter du vill ha, ta sedan vilken bonus som finns som ett litet extra. Det är inget skäl att köpa en tillgång du annars skulle ha låtit vara, och det kompenserar inte för att ditt kapital är i riskzonen.

Vanliga frågor